파트론 주가 와 전자 담배 시장 진출

 2022년 전 세계적인 인플레이션으로 인해서, 주가에 영향을 받고 있는 5월이다. 저렴해지는 주가에 대해서 준비가 필요해 보인다. 파트론 종목의 주가 역시 앞으로 나올 매출과 관련된 전자 담배 시장 진출 등으로 실적 증가가 예상되므로 파트론 주가와 신사업에 대해서 살펴본다.

 

 

• 파트론 회사 개요
• 매출과 실적
• 신사업 전자 담배
• 향후 전망과 목표 주가

 

 

파트론 주가 전망

 

 

파트론 회사 개요

 

회사 개요를 살펴보면, 경기도 화성시 석우동에 위치하고 있으며,  대표이사는 김종구 김종태 공동으로 확인이 된다.

주요 사업은 전자 부품 및 제조 판매이다.

 

주로 부품 사업이 매출의 대부분을 차지하며, 카메라 모듈과 유전체 필터와 칩 안테나, 전장용품과 휴대폰에 사용되는 다양한 부품을 제조 판매하는 기업이다. 

 

파트론의 2003년 설립이 되었으며, 삼성전기의 유전체 사업부문을 인수하며, 같은 해 삼화전기의 수정 발전기 사업부문 등을 인수하며, 규모를 키워 나오고 있다. 

 

2005년에는 휴대폰용 카메라 모듈의 양산을 시작으로 해당 부품에 대한 진출을 하였으며, 2006년 해당 실적을 바탕으로 코스닥 상장을 한 기업이다.  

 

 

파트론 매출 구조 2021년

 

 

매출과 실적

 

1. 매출에서만 보면, 꾸준한 성장세가 확인이 된다. 2017년부터 7천 억대 매출에서 2021년에는 1조 3천억으로 역대 매출을 기록을 한 것이 확인이 된다. 

 

파트론 재무재표

 

2. 영업이익

 부품을 주력사업으로 하고 있어, 영업이익에 대해서는 조금 아쉬운 부분이 있다. 2019년 최대 영업이익을 기록한 후에 2020년에는 419억으로 전년 동기 대비 절반도 되지 않는 영업이익 실적을 기록했다. 하지만, 2021년 다시 반등을 하며 787억의 영업이익을 나타냈으며, 2022년 목표치는  920억으로 1천억 원에 가까운 영업 목표를 나타 내고 있다.

 

 

파트론 최근 실적추이

 

 

3. ROE

2020년 영업이익 실적이 무너지면서, ROE가 10 이하로 내려갔으나, 2021년부터는 다시 안정적인 10 이상의 수치를 보이고 있어, 향후 사업에 따라서 안정적인 구조를 보일 것으로 보인다.  

 

 

신사업 전자 담배

 

파트론의 관심을 받고 있는 부분은 전장용 카메라 모듈 등의 후방 산업에 포커스를 맞춰지고 있었으나, 최근에는 신사업으로 볼 수 있는 전자 담배 기기를 제조하여, KT&G에 납품을 할 것으로 보인다. 2022년 하반기부터 해당 매출이 가시화된다면, 기존의 이랜텍과 이엠텍이 관심을 받은 만큼의 주가에도 좋은 흐름이 나올 수 있다.

 

전자 담배 사업은 세계적으로 관심을 받고 있는 성장 산업이다. 국내만 보아도, 최근 KT&G의 매출과 영업이익 모두 증가하고 있는 점은 전자 담배 시장의 규모가 성장하는 부분과 연결되어 있다. 

 

전자담배 사업 KT&G 2022년 매출

 

 

 

 

 

향후 전망과 목표 주가

 

1. 시가 총액과  PER

 

2022년 5월 21일 기준 시가 총액이 6864억 원이다. 이에 2022년 예상 영업이익인 920억 원을 적용을 했을 때, PER이 7.5 수준으로 다른 부품사와 성장 산업군의 평균 PER 10 정도가 되어야 하는 것을 감안하면, 아직 저평가 구간으로 보인다.

 

전자 담배 사업에 진출해 있는 이엠텍 역시 현재 PER이 9가 넘어가는 수준으로 올라와 있는 점을 감안하면, 2022년 하반기 실적 개선이 될 가능성이 있는 파트론의 주가 역시 PER 9 이상은 될 수 있을 것으로 보인다.

 

 

2. 목표 주가

 

PER 10 수준으로 산출할 경우 목표 주가는 15,000원 선에서 거래가 되어야 할 것으로 보이며, 전자 담배 사업 매출이 증가할 경우에는 영업 이익 1천억 원까지 도달한다면, 전고점인 18,000원대 거래도 가능해 보인다.

즉 현재의 1만 1천 원대 가격은 최소 30% 이상 상승 여력이 있어 보인다.

 

 

3. 전망과 우려

 

전자 담배 사업은 시장 규모가 커짐에 따라 경기 영향을 덜 받을 것으로 보이며, 최근 가처분 소득이 올라 감에 따라, 담배 가격 인상에 대한 이야기는 없으므로 해당 사업은 안정적으로 성장할 수 있어 보인다. 하지만, 휴대폰 카메라 모듈이나 다른 후방 산업 부품들의 매출이 최근 우려 시 되고 있는 경기 둔화와 침체의 영향을 받을 수도 있지 않을까 하는 부분이 존재하는 것도 사실이다. 삼성전자와 현대차의 실적에 따라 파트론의 실적도 같이 올라갈 것으로 보인다. 

 

현대차에 납품이 되는 전장 향 카메라는 전년 대비 증가가 확실할 것으로 보이며, 전자담배 사업에 대한 매출이 궁금해지는 파트론이다.