하이비젼시스템 주가 전망, 애플 AR기기에 납품

 카메라 모듈 검사 장비 기업인 하이비젼시스템의 주가에 대해서 정리해본다. 애플의 AR기기에 LG그룹의 LG 이노텍에서 카메라 모듈을 납품할 것으로 예상되는 가운데, 그 모듈을 검사하는 장비는 바로 하이비젼 시스템에서 공급을 한다. 기업개요와 함께 내용 주가 전망에 대해서 알아보자.

 

 

 

• 하이비젼시스템 기업개요
• 주요 사업과 현황
• 재무 구조
• 현재 주가와 전망
• 기타  

 

하이비젼시스템 주가 전망

 

하이비젼시스템 기업개요

하이비젼시스템은 2022년에서 설립 되었으며, 스마트폰과 같은 초소형 카메라 모듈의 생산 및 시험 검사 장비를 공급하고 있는 기업이다. 상장은  2012년에 스펙 주식을 통하여  등록이 되었으며, 본사는 경기도 성남시에 위치하고 있다.

 

직원수 약 280명의 중소 기업으로 최근에는 카메라 검사 장비뿐만 아니라, 3D 프린터와 스캐너 개발 및 공급하는 사업에도 참여하고 있다. 

 

하이비젼시스템 기업 개요

 

 

주요 고객으로는 LG 와 삼성 계열사에 납품을 하고 있는 회사이며, 고성능 영상 처리 전문 기업으로 보면 된다. 특히 매출의 대부분을 차지하는 카메라폰 모듈 검사 장비는 업계 1위의 위치를 고수하고 있으며, 한국뿐만 아니라, 폭스콘과 같은 해외 기업에도 공급하고 있다. 

 

2019년부터 2021년 3년간 코스닥 라이징스타 기업에 선정되는 등 많은 기술주 관련 업체로 관심을 받고 있는 기업이다.

 

해당 사업은 향후 자율 주행 자동차와 5G 관련 및 로봇 산업이 성장할수록 더욱 수요가 늘어날 것으로 보이는 카메라에 대한 검사 장비기술을 보유하고 있으므로, 향후 미래 성장성에 대한 기대감을 가지게 하는 기업으로 보인다. 

 

 

 

주요 사업과 현황

 

 자동화 검사장비와 서비스 분양 그리고 최근 참여한 3D프린트에서 매출을 구성하고 있으며, 70% 이상이 자동화 검사 장비에서 발생되고 있다. 

 

 

 

하이비젼시스템 매출구조

 

CCM 및 비전검사 등 부품 검사 장비가 주요 사업이며, 3D 프린터 등 미래 산업에 대한 투자도 지속적으로 하고 있어, 다가올 로봇과 

 

 

하이비젼시스템 사업분야

 

재무 구조

하이비젼 시스템의 재무제표를 보면 아래와 같다.  최근 들어 탄탄한 구조를 만들어 나가고 있는 것이 확인이 된다.

아쉽게도 2022년 1분기 실적이 영업이익 적자 전환으로 주가에도 부정적인 영향을 미쳤지만, 기존에도 1분기에는 실적이 거의 없는 시즌이었던 점을 감안하면, 큰 우려는 하지 않아도 될 듯하다. 

 

연간으로 살펴 보변, 2019년부터 2021년까지 매출 성장률과 영업이익 증가율이 무섭게 증가하고 있다. 2022년에도 2021년 대비 증가한 500억 이상을 기록할 것으로 보인다. 최근 반도체 업체들의 시설 설비 투자가 이루어지고 있는 상황이라, 이보다 높은 영업 이익 달성도 가능해 보이기도 하다. 

 

ROE 측면에서 살펴 보면, 2019년부터 계속 증가해서, 2021년에는 27%나 되는 자기 자본 대비 수익을 보이고 있는 기업이다. 부채율도 낮은 상태를 계속 유지하고 있는 점도 긍정적인 부분이다. 

하이비젼시스템 재무제표

 

현재 주가와 전망

 

현재 주가를 살펴 보면,  2022년 6월 8일 기준 19100원으로 시가총액 2846억이다. 해당 기업의 영업이익 예상치인 500억에 PER 10배를 적용할 경우 약 5천억 원 시가 총액도 가능한 수치이며, PER 8 만 적용을 해도 4천억 원대의 시가 총액이 가능한 매출 현황이므로,  40% 이상 상승 여력이 있다고 개인적으로 판단을 한다.

 

동종 업계의 PER 수준이 15이상인것을 감안하면, 2022년 2분기부터의 실적이 뒷받침된다면, 2만 원 중반에서 거래가 될 것으로 예상이 된다.

 

추가적인 모멘텀도 한가지 있다. 바로 애플의 AR과 VR시장에 참여하는 이슈이다. LG이노텍을 통해서 공급받는 AR기기에 사용될 기기들에 사용되는 카메라 모듈의 검사 장비가 모두 하이비젼시스템을 통해서 진행이 될 것으로 예상이 되며, 아이폰 14에서는 기존 카메라보다 화소수도 높아지며, 갈수록 모바일에 사용되는 카메라 수가 늘어나는 부분은 검사해야 할 대상이 많아 지므로, 하이비젼 시스템으로는 우호적인 시장환경이 만들어지고 있다. 

 

기타  

 

모바일과 자율주행 자동차, 그리고 로봇과 여러 자동화 장비 등에서 카메라의 수요가 증가하고 있는 상황으로 판단되며 향후 성장이 예상되는 기업이다. 다만 최근 2022년 금리 인상과 인플레이션으로 인한, 스태그 플레이션 국면이 들어설 경우 전방 산업에 대한 수요 감소가 발생 한다면, 장비 업체 측면에서는 쉬어가는 기간이 나올 수도 있는 점이 있다.

 

이 부분은 아주 보수적인 측면에서 생각 하는 내용이고, 향후 미래 산업에 없어서는 안 될 카메라 모듈과 각종 비전 검사기를 제조하는 하이비젼 시스템의 주가의 상승에 한 표를 던지고 싶다.